Épargne et placements

Private equity

Investir dans des entreprises non cotées, pour diversifier et viser la performance sur le long terme.

Pour qui

Les investisseurs disposant d’un horizon long, souvent supérieur à 8 ans
Les patrimoines qui veulent diversifier au-delà des marchés cotés
Les dirigeants qui réinvestissent un produit de cession

Définition

Qu’est-ceque c’est ?

Le private equity, ou capital-investissement, consiste à financer des entreprises qui ne sont pas cotées en Bourse : jeunes sociétés en croissance, PME en développement, entreprises en transmission.

Pour un particulier, l’accès se fait le plus souvent au travers de fonds spécialisés (FCPR, FPCI, sociétés de libre partenariat), directement ou dans une assurance-vie.

Fonctionnement

Commentça marche

1
Vous souscrivez des parts d’un fonds géré par une société de gestion agréée.
2
Le fonds investit progressivement dans plusieurs entreprises.
3
Il accompagne leur développement pendant plusieurs années.
4
Il revend ses participations et vous restitue le capital et les éventuelles plus-values.

Les atouts

Un moteur de performance potentiel décorrélé des marchés cotés
Le financement direct de l’économie réelle
Des cadres fiscaux possibles selon le fonds et l’enveloppe

Points de vigilance

Risque de perte en capital
Argent bloqué pendant toute la durée du fonds, souvent 8 à 10 ans
Performance non garantie et très variable d’un fonds à l’autre

Fiscalité

Ce qu’il fautsavoir

Selon le type de fonds et le respect d’une durée de conservation, les plus-values peuvent être exonérées d’impôt sur le revenu, hors prélèvements sociaux. Le cadre exact est vérifié pour chaque fonds.

Les règles fiscales évoluent avec chaque loi de finances. Elles sont vérifiées et chiffrées pour votre situation avant toute recommandation. Cette fiche ne constitue pas un conseil personnalisé.

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